Acuerdo de Naturgy y Sonatrach con Mubadala para la adquisición de su participación en Medgaz

Naturgy y Sonatrach han llegado a un acuerdo con Mubadala para la adquisición del 42,09 por 100 de la participación que posee en Medgaz. Tras el cierre de la operación, Medgaz pasará a ser propiedad exclusiva de Sonatrach (con una participación del 51 por 100) y Naturgy (con el 49 por 100 restante) y un acuerdo de accionistas que les otorga el control conjunto del gasoducto.


La operación permitirá a Naturgy ampliar su participación actual del 14,95 por 100 en Medgaz, pasando de ser una inversión financiera con derechos de gobierno muy limitados a una participación estratégica que permitirá el control de la compañía junto con Sonatrach. 

Naturgy adquirirá el 34,05 por 100 de Medgaz por 445 millones de euros a través de un vehículo (SPV), que puede dar entrada a un socio financiero, reduciendo así la contribución de capital de Naturgy. El SPV se financiará con un préstamo sin recurso de 260 millones de euros para optimizar su estructura de capital.

La transacción valora el 100 por 100 del capital de Medgaz en 1.300 millones de euros con un Enterprise Value de aproximadamente 1.900 millones de euros, equivalente a 6.9x el ebitda esperado en 2021, que incluye el programa de expansión aprobado de 2bcm/a del gasoducto actual, que aumentará la capacidad en un 25 por 100 hasta los 10 bcm de volumen y estará operativo en 2021 con una inversión de sólo 67 millones de euros. Se espera que Medgaz distribuya dividendos por encima de los 130 millones de euros anuales a partir de 2021. 15/10/2019



Portada edición 169 / 2021




    
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